|
 |
 |
|
|
 |
| Kurs |
Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| 101,90 € |
106,30 € |
-4,40 € |
-4,14 % |
23.04/17:35 |
| |
| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| DE0005909006 |
590900 |
- € |
- € |
| |
|
|
| |
|
|
| |
Bilfinger Berger übertrifft die Erwartungen deutlich
10.11.2010
Bankhaus Lampe
Düsseldorf (aktiencheck.de AG) - Der Analyst vom Bankhaus Lampe, Marc Gabriel, stuft die Bilfinger Berger-Aktie (ISIN DE0005909006 / WKN 590900) weiterhin mit "kaufen" ein.
Neben rund 15 Mio. Euro mehr EBIT nach 9 Monaten habe die australische Tochter Valemus Ltd. (IPO komme 2011) mit 69,0 Mio. Euro ein Ergebnis erzielt, das 7 Mio. Euro über den Erwartungen der Analysten gelegen und zusammen mit einem besseren Finanzergebnis für den Sprung beim Nettogewinn (18,2 Mio. Euro > BHLe) gesorgt habe.
In den Segmenten habe Industrial Services mit 100 Mio. Euro EBIT ihre Erwartung (98 Mio. Euro) nahezu treffen können. Dennoch sei die EBIT Marge von 5,2% (9m 2009) auf 4,6% gefallen, was durch Preisdruck in einigen Bereichen begründet liege. Ein Auftragsbuch von 2,6 Mrd. Euro (+58%, davon 27% organisch) spreche für sich. Bei Power Services (EBIT 62 Mio. Euro - wie erwartet) sei mit 7,5% (9M 2009: 6,6%) sogar die 7%-Zielmarke übertroffen worden. Bei Building and Facility Services sei das EBIT aufgrund der steigenden Nachfrage bei Facility Services und aus Nigeria auf 52 Mio. Euro gestiegen (Vj. 30 Mio. Euro; BHLe: 43 Mio. Euro). Construction (Volumen planmäßig -13%) habe die Profitabilität weiter auf 18 Mio. Euro EBIT (Vj. -89 Mio. Euro) verbessert. Concessions mit 12 Mio. Euro habe das EBIT erwartungsgemäß verdoppelt und werde in Q4 zusätzlich rund 18 Mio. Euro zum EBIT beitragen.
Bilfinger Berger habe erneut die Guidance erhöht und erwarte ein EBIT von >320 Mio. Euro (alt: >300 Mio. Euro) und ein Nettoergebnis von >270 Mio. Euro (alt: >250 Mio. Euro). Die Analysten würden ihre Gewinnerwartung für 2010 erhöhen.
Mit einem EV/EBIT Multiple von 4,6 sei der Bewertungsabschlag (aufgrund der Bauaktivitäten) zur Service-Peer (Median: 7,0) nach Erachten der Analysten zu hoch.
Die Analysten vom Bankhaus Lampe sehen ein Kursziel von 70,00 Euro (zuvor 67,00 Euro) und bestätigen ihre Kaufempfehlung für die Aktie von Bilfinger Berger. (Analyse vom 10.11.2010) (10.11.2010/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
Artikel drucken